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Project Research Dossier — Jumper Exchange

By 흐나미

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Status: Tokenomics Disclosed / Pre-TGE / Public Sale & Waitlist Allocation Criteria Published (As of Sept 2026)

  1. What it builds (프로젝트 목표) 온체인 금융을 위한 슈퍼앱(Super-app)을 지향하는 멀티체인 집적 및 스왑 포털. 단일 인터페이스에서 스왑, 브릿지, 이자 농사(Yield), 무기한 선물 거래(Perp), 토큰화된 주식 및 RWA(실물연계자산) 거래 지원을 목표로 함. 공시 자료 기준 누적 거래량 $40B(400억 달러) 이상, 월간 활성 사용자(MAU) 10만 명 이상을 기록 중인 것으로 파악됨.

  2. Tokenomics (토큰노믹스) 티커명은 $JUMP이며, 공개된 토큰 배분 구조는 다음과 같음:

  • Public Sale (4.00%): TGE 시점에 50% 즉시 언락, 잔여 50%는 4개월간 매월 선형 분배.
  • Community (33.33%): 커뮤니티 배분용 (XP 레벨 및 Waitlist 리더보드 순위에 따른 $JUMP 세일 우선권 부여).
  • Treasury (21.90%): 트레저리 통제 및 프로토콜 성장 자금으로 활용.
  • Investors (26.07%): TGE 시 언락 없음. TGE 후 12개월 클리프(Cliff) 50% 언락, 잔여 50%는 24개월차까지 선형 분배.
  • Team (14.70%): TGE 시 언락 없음. TGE 후 24개월 클리프(Cliff) 50% 언락, 잔여 50%는 36개월차까지 선형 분배. (단, 전체 발행량 및 초기 FDV 수치는 미공개 상태이므로 시가총액 추산 시 추가 확인 필요)
  1. Unlock + dilution risk (언락 및 희석 리스크)
  • 초기 유통량 압력: Public Sale 물량(전체 4% 중 50%인 2%) 및 Community 물량 일부가 TGE 직후 유통될 가능성이 있어 초기 물량 압력이 존재할 수 있음.
  • 중장기 희석 리스크: 투자자 물량은 12개월 차(50% 언락), 팀 물량은 24개월 차(50% 언락)에 대규모 클리프(Cliff) 해제가 예정되어 있어, TGE 1년 및 2년 시점에 상당한 공급 확대 리스크가 존재함.
  1. Team verification (팀 검증)
  • Verifiable (공개된 정보): LI.FI 핵심 팀(lifi.fi)이 운용 주체로 파악됨. 공개 저장소(github.com/lifinance) 기준 코드베이스와 MixBytes, Spearbit 보안 감사 내역 확인 가능. 팀 및 투자자 할당 비율(각각 14.7%, 26.07%)과 장기 락업(12~24개월 클리프) 조건이 명시됨.
  • Not verified (불확실한 정보): XP 레벨 및 Waitlist 스코어(Legion 점수, 추천인)에 따른 실제 1인당 할당량(Allocation) 기준의 구체적 산출 공식 및 전체 발행량 스펙.
  1. Key risks (핵심 리스크)
  • Cliff Supply Shock: 12개월/24개월 차에 집중된 투자자 및 팀 물량 해제로 인한 오버행(매도 물량 압박) 위험.
  • Smart contract & bridge risk: 연동된 외부 크로스체인 메시징 프로토콜(Stargate, Hop, Across 등) 및 DEX 라우터의 잠재적 취약점 노출 위험.
  • Sybil & Gaming Risk: XP 및 리더보드 점수 기반 배분 방식 특성상 추천인 작업 및 다계정(Sybil) 유입에 따른 실제 유저 배분 희석 가능성.
  • Parent protocol reliance: 모체인 LI.FI의 스마트 컨트랙트 인프라 및 API 가용성에 대한 구조적 종속성.
  1. Disclosure (공개 사항) 작성자 기준 $JUMP 토큰 미보유, LI.FI 비공개 지분 미보유, 별도의 금전적 대가 없이 공개 문서 및 공식 이미지 데이터에 기반하여 작성됨. (향후 세부 TGE 스펙 공시에 따라 수정될 수 있음)

Sources (참고 문서): jumper.xyz, waitlist.jumper.xyz, docs.jumper.xyz, docs.li.fi, github.com/lifinance, Jumper 공식 토큰노믹스 공시 자료